Ο Φρέντι Κρούγκερ επιστρέφει ακόμη μια φορά, τρομοκρατώντας τα όνειρα των παιδιών που επέζησαν. Αυτή τη φορά όμως έχει να αντιμετωπίσει μια μαθήτρια που έχει το χάρισμα να μεταπηδάει στα όνειρα των άλλων.

Προσπαθώντας απεγνωσμένα να απελευθερώσει το λαό της από τον εκδικητικό της σύζυγο, βασιλιά Αμφιτρύωνα, η βασίλισσα Αλκμήνη προσεύχεται στους Θεούς για καθοδήγηση. Ο θεός του πολέμου, Δίας, της προσφέρει έναν γιο: τον Ηρακλή. Ο βασιλιάς Αμφιτρύωνας, αγνοώντας την πραγματική ταυτότητα του Ηρακλή, φανερώνει την προτίμηση του προς τον μεγαλύτερο του γιο, τον Ιφικλή. Ο Ηρακλής ερωτεύεται την όμορφη Ήβη, και πληγώνεται έντονα όταν ο πατέρας του ανακοινώνει ότι την Ήβη θα παντρευτεί ο Ιφικλής. Κι ενώ η Ήβη κι ο Ηρακλής σχεδιάζουν να το σκάσουν και να παντρευτούν, ο Ηρακλής συλλαμβάνεται από τους φρουρούς του Αμφιτρύωνα και καταδικάζεται σε θάνατο. Γλυτώνει τον θάνατο και μαζί με τον συμπολεμιστή του, Σωτήρη, αποφασίζει να απελευθερώσει το βασίλειο από την τυραννία του Αμφιτρύωνα, να κερδίσει την Ήβη, και να ανακηρυχθεί ως ένας από τους μεγαλύτερους έλληνες ήρωες.

Ο ταλαντούχος πρωτάρης οδηγός αγώνων Τζίμι Μπλάι έχει αρχίσει να χάνει το ενδιαφέρον του και να πέφτει στις λίστες της βαθμολογίας. Φυσικά αυτό δεν είναι παράξενο, αν σκεφτούμε την πίεση που δέχεται από τον υπεραισιόδοξο αδερφό του καθώς και το ότι έχει σχέση με την κοπέλα του μεγαλύτερου αντιπάλου του, τη Σοφία. Για να τον βοηθήσει να βελτιωθεί, ο ιδιοκτήτης του αυτοκινήτου Καρλ Χένρι φέρνει στην ομάδα τον πρώην αστέρα των αγώνων Τζο Τάντο. Όμως κι αυτός θα πρέπει πρώτα να ξεπεράσει τις δικές του εσωτερικές πληγές που έχει εξαιτίας ενός ατυχήματος που παραλίγο να του στοιχίσει τη ζωή.